Meta-ն A դասի բաժնետոմսերի գնանշված առաջարկը $22,5 միլիարդից հասցրել է $25 միլիարդի․ բաժնետոմսերի վաճառքի առանձին՝ $60 միլիարդի ծրագիրը դեռ նախատեսվում է սկսել նոր C դասի բաժնետոմսերի առևտրից հետո։
Meta-ի նախատեսվող բաժնետոմսերի առաջարկներն առաջիկա ամիսներին կարող են բերել մինչև $97,5 միլիարդ, հոկտեմբերի 28-ին գրել է Reuters-ը։ Սա հնարավոր ֆինանսավորումն է, ոչ թե արդեն ներգրավված գումարը։ Meta-ն սկզբում նախանշել էր մոտ $95 միլիարդի առաջարկներ․ $2,5 միլիարդի տարբերությունն առաջացել է A դասի սովորական բաժնետոմսերի գնանշված առաջարկը $22,5 միլիարդից $25 միլիարդի հասցնելու արդյունքում։
Ծրագիրը Meta-ին ֆինանսավորման ևս մեկ աղբյուր կտա, քանի որ ընկերությունն ընդլայնում է գերբանականության (ԳԲ) համար անհրաժեշտ հաշվողական հզորությունները։ Meta-ն 2026-ին կանխատեսում է $135–145 միլիարդի կապիտալ ծախսեր և ասում է, որ ներդրումները ֆինանսավորելու համար մտադիր է օգտագործել նաև գործառնական դրամական հոսքերը, պարտքային միջոցներն ու գործընկերությունները։
| Առաջարկ | Հայտարարված ծավալ | Կարգավիճակ |
|---|---|---|
| A դասի սովորական բաժնետոմսեր | $25 միլիարդ՝ նախկին $22,5 միլիարդի փոխարեն | Գինը՝ $625 մեկ բաժնետոմսի դիմաց |
| Փոխարկվող արտոնյալ բաժնետոմսերը ներկայացնող դեպոզիտար բաժնետոմսեր | $12,5 միլիարդ | 250 միլիոն բաժնետոմս՝ յուրաքանչյուրը $50 գնով |
| Ժամանակի ընթացքում վաճառվող C դասի բաժնետոմսեր |
Նախատեսվող առաջարկը կֆինանսավորի Meta-ի գերբանականության զարգացումը՝ միաժամանակ նվազեցնելով ընկերությունում գործող բաժնետոմսերի ներկայացրած մասնաբաժինը։
1 րոպե
| Մինչև $60 միլիարդ |
| Նախատեսվում է․ ծրագրի վերաբերյալ համաձայնագիր դեռ չկա |
A դասի բաժնետոմսերի առաջարկը հիմնված է ֆորվարդային վաճառքի պայմանագրերի վրա․ նախ այլ կողմերը վաճառում են փոխառված բաժնետոմսերը, իսկ Meta-ն ակնկալում է գումարը ստանալ ավելի ուշ՝ այդ պայմանագրերով բաժնետոմսերը փոխանցելիս։ Ընկերությունն ասում է, որ նախնական վաճառքից մուտքեր չի ակնկալում։ Այն գնահատում է, որ պայմանագրերի հաշվարկի ժամանակ՝ 2027-ի նոյեմբերի 19-ին կամ դրանից առաջ, կստանա մոտ $24,9 միլիարդ՝ մինչև ծախսերի նվազեցումը և կախված գնի ճշգրտումներից ու այլ պայմաններից։
Արտոնյալ բաժնետոմսերի տարեկան շահաբաժնի դրույքաչափը 6,50% է, իսկ վճարումները ենթակա են հայտարարման։ Եթե դրանք ավելի վաղ չփոխարկվեն, նախատեսված է սովորական բաժնետոմսերի փոխարկել՝ հաշվարկն իրականացնելով մոտավորապես 2029-ի օգոստոսի 15-ին։ Meta-ն ասում է, որ երկու գնանշված առաջարկներից ստացված միջոցները մտադիր է օգտագործել ընդհանուր կորպորատիվ նպատակների համար։
Meta-ն ասում է, որ հոկտեմբերի 21-ին ներկայացրել է փոփոխված հիմնադիր փաստաթուղթը՝ C դասի բաժնետոմսեր ստեղծելու համար։ Այնուհետև ընկերությունը հայտարարել է տեղաբաշխողների միջոցով մոտ $35 միլիարդի՝ A դասի և արտոնյալ բաժնետոմսերի առաջարկների մասին, ինչպես նաև առաջարկել է $60 միլիարդի ծրագիր՝ ժամանակի ընթացքում C դասի բաժնետոմսերը շուկայական գներով վաճառելու համար։ Այն բանից հետո, երբ Meta-ն A դասի առաջարկը գնանշեց $25 միլիարդով, հայտարարված գումարների հանրագումարը դարձավ $97,5 միլիարդ։
Առաջարկվող C դասի բաժնետոմսերը ձայնի իրավունք չեն ունենա։ Meta-ն հայտնել է, որ մտադիր է օգտագործել նոր դասը՝ միաժամանակ պահպանելով գլխավոր տնօրեն Մարկ Ցուկերբերգի վերահսկողությունը քվեարկություններում։ Եթե լրացուցիչ բաժնետոմսերի վաճառքն իրականացվի, Meta-ի բաժնետոմսերի քանակը կավելանա․ արտոնյալ բաժնետոմսերը նույնպես կարող են փոխարկվել սովորական բաժնետոմսերի՝ հայտարարված պայմաններով։
Եթե լրացուցիչ բաժնետոմսեր վաճառվեն, գործող բաժնետիրոջ տոկոսային մասնաբաժինը կարող է նվազել։ Եթե արտոնյալ բաժնետոմսերն ավելի վաղ չփոխարկվեն, նախատեսված է դրանք փոխարկել A դասի բաժնետոմսերի․ սակայն C դասի բաժնետոմսերի թողարկման և նշված մյուս պայմանների կատարման դեպքում դրանք կփոխարկվեն C դասի բաժնետոմսերի։
Վերլուծություն
Reuters-ը հոկտեմբերի 28-ին գրել է, որ Meta-ի բաժնետոմսերը կորցրել են ավելի քան 11% այն բանից հետո, երբ ընկերությունը նախորդ շաբաթ ներկայացրել էր բաժնետոմսերի նոր դաս ստեղծելու ծրագրերը և հայտնել ավելի քան մեկ տասնամյակում ազատ դրամական հոսքի առաջին եռամսյակային բացասական ցուցանիշի մասին։ Երրորդ եռամսյակի պակասուրդը կազմել է $2,12 միլիարդ՝ մեկ տարի առաջ գրանցված $10,63 միլիարդի դրական ազատ դրամական հոսքի համեմատ։ Միայն բաժնետոմսի գնի փոփոխությունը չի բացահայտում դրա պատճառը։
William Blair-ի վերլուծաբաններն ասել են, որ ակնկալում են՝ ներդրողները կշարունակեն հարցեր բարձրացնել Meta-ի ֆինանսավորման և հետագայում լրացուցիչ կապիտալ ներգրավելու հնարավորության շուրջ։ Meta-ն ավելի վաղ հայտնել էր, որ NVIDIA-ն, Advanced Micro Devices-ը և Broadcom-ը հետաքրքրություն են հայտնել միասին գնելու իր A դասի առաջարկի մինչև $5 միլիարդի բաժնետոմսերը, սակայն այդ հետաքրքրությունը պարտադիր ուժ ունեցող հանձնառություն չէր։ Ավելի ուշ Reuters-ը հաղորդել է, որ NVIDIA-ն և AMD-ն առանձին հայտարարել են Meta-ի բաժնետոմսերի առաջարկում համապատասխանաբար $3 միլիարդի և $1 միլիարդի ներդրումների մասին։ Ֆինանսավորման ներգրավման ավելի լայն գործընթացում է նաև Anthropic-ը, որը երկուշաբթի հրապարակել է բաժնետոմսերի նախնական հրապարակային առաջարկի փաստաթղթերը՝ դրանց վաճառքից առաջ։ Reuters-ը գրել է, որ վաճառքի արժեքը կարող է հասնել $100 միլիարդի, իսկ վաճառքը կարող է տեղի ունենալ արդեն հաջորդ ամիս։
Meta-ն ակնկալում է երկու գնանշված առաջարկներից յուրաքանչյուրն ավարտել հոկտեմբերի 29-ին՝ դրանց ավարտի պայմանների կատարման դեպքում․ դրանցից ոչ մեկը կախված չէ մյուսից։ Ընկերությունը չի ակնկալում առաջարկված C դասի բաժնետոմսերի վաճառքի ծրագիրը սկսել մինչև 2027-ի առաջին եռամսյակը՝ այդ բաժնետոմսերի առևտրի մեկնարկից հետո։ Meta-ն դեռ չի համաձայնեցրել ծրագրի պայմանները և ասում է, որ կարող է վաճառել նախատեսվածից պակաս բաժնետոմս կամ ընդհանրապես չստեղծել ծրագիրը։
